Cập nhật quan điểm về PPC - Nhiệt điện Phả Lại

27/12/2013 trong mail tư vấn khách hàng, tôi khuyến nghị Mua PPC, với chiến lược nắm giữ từ 3-6 tháng, mục tiêu là vùng giá 36- giá trị hợp lý khi định giá thận trọng PPC theo quan điểm của chúng tôi.

Nhân tố chính ảnh hưởng đến giá cổ phiếu PPC là tình hình biến động của đồng Yên Nhật (JPY). Tính đến thời điểm 30/09/2013, số dư nợ vay của PPC theo Hợp đồng vay dài hạn của EVN còn lại là 26.92 tỷ JPY. Theo đánh giá của chúng tôi, diễn biến giá cổ phiếu PPC tương đồng đến 80% so với diễn biến của cặp tỷ giá VND/JPY và USD/JPY.

Cặp tỷ giá VND/JPY từ 2012

Cặp tỷ giá USD/JPY từ 2012 ( chart tuần)

Diễn biến giá cổ phiếu PPC từ 2012 (chart tuần)

Tôi cập nhật chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ và Nhật Bản sẽ ảnh hưởng mạnh đến cặp tỷ giá USD/JPY trong năm 2014, gần hơn là quý I/2014

1. Chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ 2014

Từ tháng 1/2014, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm quy mô của chương trình mua trái phiếu hàng tháng bớt 10 tỷ USD, còn 75 tỷ USD/tháng và sẽ cắt giảm hoàn toàn chương trình này vào giữa năm 2014 (tức là FED không tung USD ra thị trường thêm nữa).
Ảnh hưởng của quyết định này đến đồng tiền USD trong 2014 như sau:

+ Làm giảm nguồn cung tiền USD trong nền kinh tế Mỹ. Lượng tiền cung cấp cho hệ thống ngân hàng giảm, dự trữ tiền để cho vay tín dụng giảm trong ngắn hạn trong khi nguồn cầu tiền mặt vẫn tăng cao.


+ USD sẽ tăng giá so với phần lớn các đồng tiền chủ chốt và nhiều đồng tiền của các thị trường mới nổi. Điều quan trọng là đồng tiền nào sẽ sụt giảm giá trị nhiều nhất so với USD trong năm 2014 sau khi USD mạnh lên. Đồng yên của Nhật Bản và đồng euro được dự đoán là những đồng tiền sẽ giảm giá mạnh nhất so với USD trong 2014. Trong năm nay, so với USD, giá trị đồng yên đã giảm 20% và đồng euro đã tăng 3,7%. "Năm 2014 sẽ là một năm khó khăn đối với đồng yên. Tỷ giá USD/JPY sẽ ở mức 115 JPY/USD vào cuối năm 2014". Hiện nay, tỷ giá USD/JPY đang là 104.366.


2. Chính sách tiền tệ của Nhật Bản 2014

Ngày 20/12/2013, BOJ (Bank of Japan) quyết định duy trì chương trình kích thích kinh tế khổng lồ để đối phó với rủi ro giảm phát; hiện nay mục tiêu của BOJ là đưa lạm phát lên 2%/năm, mục tiêu này chưa đạt được nên BOJ tiếp tục triển khai duy trì chương trình kích thích kinh tế khổng lồ của mình (nghĩa là tiếp tục bơm JPY ra thị trường).

Chúng tôi cho rằng; những định hướng về chính sách tiền tệ của 2 quốc gia trên mang tính ổn định, lâu dài, phục vụ chung cho chiến lược phát triển kinh tế dài hạn chứ không phải mang tính ngắn hạn, chộp giật hoặc "nói một đàng, làm một kiểu" như chính sách ở Việt Nam. 

Vì vậy, chúng tôi tin tưởng rằng 2014 sẽ tiếp tục là một năm mất giá mạnh của đồng JPY

3. Phân tích kỹ thuật PPC.

Chart ngày PPC (update 17/01/2014)

Một cách đơn giản khi nhìn chart, trong một xu thế đi lên bền vững, cổ phiếu thường duy trì trên đường MA 20 (đường giữa của dải Bollinger Band), NĐT có thể views lại chart PPC giai đoạn đầu năm 2013 để thấy được đặc điểm này. Hiện nay, PPC đang giao dịch ở vùng hỗ trợ 25. Tôi cho rằng PPC sẽ tiếp tục tích lũy tại vùng giá này trước khi bứt lên.

Với NĐT đã có PPC trong tài khoản, tôi khuyến nghị Nắm giữ, không mua thêm khi chưa có tín hiệu bứt phá. Với NĐT chưa có PPC, tôi khuyến nghị giải ngân ít nhất 30% ở vùng giá hiện tại, lấy vị thế Mua.

NĐT chú ý, PPC là một trong 3 mã tôi lựa chọn để tư vấn cho chiến lược nắm giữ từ 2-3 tháng, giống như PGS trước đây.

(Nguồn tham khảo: http://vfpress.vn/threads/outlook-2014-tinh-hinh-qe3-va-eurusd-gbpusd-usdjpy.96651/)

Trân trọng!

Đoàn Xuân Thạo - Chuyên viên khách hàng cá nhân cao cấp tại MBS Hải Phòng.

Phone: 0904 222 604

Email: thaobroker@gmail.com

Skype: thaobroker

"Xu thế tăng giá đã được xác lập, nhưng ngắn hạn có khả năng điều chỉnh" - Quan điểm tuần 13-17.01.2014 của MBS Hải Phòng

(Quan điểm của chi nhánh MBS Hải Phòng)

Kính gửi các anh/chị khách hàng!

• Thị trường kết thúc giao dịch với một tuần tăng điểm ở cả hai chỉ số. Sau một tháng diễn biến trái chiều, Vnindex mới bắt nhịp được với đà tăng của Hnxindex, phá vỡ xu thế đi ngang trong vùng 494-510 kéo dài hơn ba tháng với khối lượng giao dịch liên tục được cải thiện.
• 
  
• Quan sát diễn biến của các nhóm cổ phiếu, không khó để chúng ta nhận ra các cổ phiếu đầu cơ đang đã mất hẳn sức hút và không còn là địa chỉ của dòng tiền trong tuần qua. Xem xét kỹ hơn chúng ta có thể thấy hầu hết các cổ phiếu đầu cơ tăng giá trong giai đoạn hai tháng trước như KMR, VNH, ICF, FLC, VTO, LCG… đều đã hình thành đỉnh giá từ khá lâu và thực tế đang xác lập xu thế đi xuống khi liên tục hình thành đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và đáy sau thấp hơn đáy trước. Tín hiệu khối lượng liên tục giảm trên đường đi xuống càng xác nhận cho việc dòng tiền đã thực sự rút ra khỏi nhóm cổ phiếu này. Ở đây chúng tôi đưa ra quan điểm về số đông các cổ phiếu trong nhóm này, cá biệt vẫn có những cổ phiếu vượt lên và hình thành đỉnh mới, những cổ phiếu như vậy chắc chắn phải được cải thiện về nội tại doanh nghiệp vì vậy các anh/chị khi trading các cổ phiếu trong nhóm này cần hết sức cẩn trọng và nắm chắc thông tin.
• Trong khi đó, nhóm cổ phiếu thị trường mà đại diện là cổ phiếu của các CTCK cho thấy sức bật rất tốt trong tuần vừa qua. Với sự tăng giá có sức lan toả và xác nhận bởi khối lượng giao dịch tăng dần đều, chúng tôi cho rằng đây mới là điểm khởi đầu của nhóm cổ phiếu chứng khoán nói riêng và thị trường nói chung. Tuy nhiên quan điểm của chúng tôi, nhóm cổ phiếu này chỉ đóng vai trò là dấu hiệu và sử dụng cho mục đích trading ngắn hạn.
• Đóng góp nhiều nhất vào đà tăng giá của tuần qua không thể không nhắc đến nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn như GAS, BVH, MSN, VNM… đặc biệt là GAS có một tuần tăng giá mạnh mẽ sau hơn bốn tháng đi ngang xây nền quanh vùng giá 65. Với diễn biến phiên giao dịch cuối tuần và của các nhóm cổ phiếu, chúng tôi dự báo thị trường sẽ xuất hiện nhịp điều chỉnh nhưng rất khó giảm sâu. Có thể cân nhắc giải ngân khi Vnindex tiệm cận vùng 510-513 điểm và Hnxindex quanh vùng 68-69 điểm với phương hướng cụ thể như sau:

-          Đối với các cổ phiếu thị trường, các anh/chị cân nhắc giải ngân khi chỉ số tiệm cận hai vùng khuyến nghị nói trên;

-          Đối với danh mục hiện tại của MBS Hải Phòng, chúng tôi đã khuyến nghị PGS từ vùng giá (22-23) cho mục tiêu 3x và thời gian nắm giữ 3 tháng, đến nay cả hai mục tiêu về giá và thời gian đều được đáp ứng. Việc mua/bán/nắm giữ tuỳ thuộc mức độ chấp nhận rủi ro của từng anh/chị. Với PXS sau khi khuyến nghị giải ngân ở vùng giá 12, giải ngân tiếp theo ở vùng giá 12.7 và 13.5 với mức giá kỳ vọng 17, chúng tôi cho rằng việc cân nhắc chốt lời một phần và mua lại quanh vùng 16 để giảm giá vốn có lẽ là chiến lược phù hợp với các anh/chị ưa thích trading;

-          Với danh mục giải ngân mới chuẩn bị cho nhịp điều chỉnh này, các anh/chị quan sát các cổ phiếu PVS (quanh vùng 22), PPC (25) và một số cổ phiếu phục vụ cho mục đích ngắn hạn. Điểm mua cụ thể của từng cổ phiếu sẽ được gửi đến khách hàng của MBS Hải Phòng qua SMS.

Các anh/chị muốn nhận được báo cáo phân tích doanh nghiệp, tin nhắn tư vấn kịp thời trong phiên vui lòng liên hệ Hotline hoặc Skype để được hỗ trợ.

Trân trọng!

MBS Chi nhánh Hải Phòng

Hotline: 0936 858 858 hoặc 0904 222 604

Skype: Trungtls2009 hoặc thaobroker

Nhận định thị trường tuần 13-17.01.2014: Điều chỉnh là gom!

Kính gửi Quý NĐT!

1: Diễn biến thị trường tuần 06-10.01.2014
Thị trường có một tuần giao dịch sôi động, với những nét chính:

- VNIndex bứt khỏi vùng sideway 502-513 suốt 2 tháng qua, tăng khá nhanh hướng đến vùng 520 với đặc điểm: Liên tiếp tạo gap tăng giá (ngày 7/1 và 10/1), khối lượng giao dịch tăng dần. Riêng phiên 10/1 áp lực chốt lời ngắn hạn đã bắt đầu xuất hiện ở một số cổ phiếu tăng nóng trong tuần, có hiện tượng đẩy trụ để xả bớt hàng. Tuy nhiên, tôi nhận thấy một số điểm tích cực vào tuần qua như sau:

+ Dòng tiền đã có sự dịch chuyển đáng kể, từ dòng đầu cơ thị giá thấp (FLC, KMR, VHG...) sang dòng cổ phiếu thị trường (đại diện là các cổ phiếu chứng khoán như SSI, KLS, VND...) và dòng cơ bản. Qua tin nhắn điện thoại khuyến nghị khách hàng, tôi từng tư vấn HCM và SSI là 2 mã đáng quan tâm nhất trong dòng chứng khoán, đặc biệt là HCM. Các mã chứng khoán khác nhìn chung chỉ mang lại mức sinh lời bình quân ngang bằng thị trường.

SSI - đại diện cho nhóm chứng khoán đã vượt khỏi đỉnh trong năm 2013, mở ra xu thế tăng giá mới. Tin tức nới room cũng ảnh hưởng tích cực đến SSI.

+ Nhóm cổ phiếu đi ngang tích lũy suốt 4 tháng đã có 2 đại diện là CSM, GAS bắt đầu tăng giá, dần thoát khỏi xu thế đi ngang. GAS và CSM sẽ có bước giá tăng chậm và chắc chắn, không shock như các cổ phiếu khác, nhưng ngược lại giảm thiểu được rủi ro và đảm bảo một mức sinh lời hấp dẫn nếu nắm giữ khoảng 3-6 tháng tới. Tôi chọn GAS, CSM để thêm vào danh mục tư vấn cho khách hàng muốn đầu tư lâu dài trong 2014, và là mã trụ cột trong danh mục ủy thác đầu tư. 

GAS tích lũy ở vùng 63-67 khoảng 4 tháng nay; trong tuần qua GAS bắt đầu break, đường giá đang mở rộng dần dải Bollinger Band, đồ thị khá giống với đoạn cuối năm 2012 - sau khoảng thời gian 4 tháng tích lũy vùng giá 37 cuối 2012, GAS break và tăng trưởng 100% lên 70.4 vào tháng 8/2013.

+ Nhóm cổ phiếu được hưởng lợi từ nới room như TCM, REE, DMC, HPG, FPT... có diễn biến rất tích cực, phiên thứ 6 ngày 10/1 có áp lực chốt lời nhẹ ở toàn thị trường.

=> Quan điểm: Thị trường tuần qua đã xác nhận bước vào giai đoạn đầu của nhịp tăng giá mới với động lực chính đến từ các mã cơ bản. 

2. Dự đoán thị trường tuần 13-17.01.2014

Từ sự nhận định ở trên (thị trường xác nhận bước vào giai đoạn đầu của nhịp tăng giá mới) nên áp lực chốt lời ngắn hạn xuất hiện đầu tuần sau chỉ khiến thị trường điều chỉnh nhẹ 1-2 phiên, là cơ hội để NĐT gia tăng thêm tỷ trọng cổ phiếu, hoặc với NĐT đang cầm tiền mặt có thể giải ngân. Nếu phải đưa ra con số của đợt điều chỉnh, tôi cho rằng VN-Index sẽ dừng lại ở vùng 515-516.

3. Khuyến nghị đầu tư tuần 13-17.01.2014.

Tôi khuyến nghị các dòng cổ phiếu như sau:

+ Nhóm cổ phiếu khuyến nghị MUA với chiến lược đầu tư trung hạn 2-3 tháng: PGS, PPC, CSM và GAS. Riêng PPC và PGS tôi đã gửi bản phân tích cơ bản, cũng như khuyến nghị vùng mua, giá mục tiêu qua email cho khách hàng. Thời gian tới tôi sẽ update CSM và GAS.

+ Nhóm cổ phiếu lướt sóng ngắn hạn (2-3 tuần): Tôi khuyến nghị AAA và DCS

Qua tin nhắn, tôi tư vấn khách hàng MUA AAA trước 1/3 vào phiên AAA break (ngày 09/01- break qua 18.2). AAA có khoảng thời gian sideway trong biên độ hẹp 17.1-18.2 trong thời gian hơn tháng, có 2 lần test đỉnh không thành công, và chỉ thực sự break vào phiên 09/01. Trong tuần tới, AAA có khả năng test lại ngưỡng 18.2 với khối lượng giảm dần. Tôi sẽ theo sát AAA để tư vấn mua thêm hoặc cắt lỗ khi kịch bản xấu xảy ra.

DCS - gỗ Đại Châu đang bước dần đến điểm giao cắt của đường xu hướng tăng và mốc kháng cự 4.2, tôi nhận thấy áp lực bán ra trong những phiên đỏ điểm không lớn, ngược lại cầu đẩy giá trong những phiên xanh điểm khá tốt (thể hiện ở khối lượng giao dịch và đọc lệnh trong phiên). Trong tuần qua, tôi đã khuyến nghị NĐT chấp nhận rủi ro cao vào trước 1/3, chờ đợi DCS break hẳn qua 4.2 để vào tiếp 2/3 còn lại. Cắt lỗ nếu đến ngưỡng stop loss của từng NĐT!

Kính chúc NĐT tuần mới sức khỏe và giao dịch thành công!

Trân trọng!

Đoàn Xuân Thạo - Chuyên viên khách hàng cá nhân cao cấp tại MBS Hải Phòng.

Phone: 0904 222 604

Email: thaobroker@gmail.com

Skype: thaobroker